老红看光伏：光伏电站投资进入市场细分阶段

500亿注册资本、老红2000亿银行授信的看光中国民生投资（简称：中民投）的横空出世，宣告着民营经济将在中国经济发展中发挥更大的伏光伏电分阶引领作用；100亿规模的中民投与保利协鑫投资基金的隆重推出，宣告着中国光伏终端市场投资进入细分市场阶段，站投资进结果则是入市垄断时代的加速到来。

中民投资选择金融、场细光伏、老红钢铁、看光船舶四大投资方向的伏光伏电分阶同时，也选择了金融加产业走向垄断的站投资进方向。具体到光伏，入市其董事长董文标说：中民新能源将以“整合、场细运营光伏发电项目”为切入点，老红打造颇具规模的看光清洁能源提供商。什么意思？伏光伏电分阶过去“五大电力”垄断了水、火电市场，中广核垄断了核电市场，中民投则要成为清洁能源电力的垄断供应商。“为了进一步降低并购光伏行业财务成本，中民投将设立新能源产业基金，找第三方进行项目跟投，把融资成本降低。”中民投协鑫基金则是实践。对此，值得每一个希望在光伏终端市场有一番作为的企业家们高度警觉，是否进入或进入哪个细分市场？

光伏终端市场分为集中式和分布式两大类别，在中国分布式又可细分为个人屋顶、商用屋顶和农业大棚几个细分市场。从成熟市场经验看，不同投资人根据各自不同条件和投资风格，会细分市场，会选择不同投资方向并努力打造成领先企业。例如在资本市场成熟的美国，集中式地面电站投资中以Firstsolar为代表，2012年的美国市场占有率排名第一，是美国市值最大的光伏企业；分布式屋顶电站投资中以Solarcity为代表，2013年的美国住宅市场安装量排名第一，市场份额为32%，是美国市值第二大的光伏企业。

中国光伏终端市场规模化起步于2012年，如果那时是群雄并起的草莽阶段的话，现在就是通过绞杀进入垄断的阶段，这种残酷来的如此之快，是因为能源产业具有自然垄断性。

中国光伏终端市场当前的竞争态势如何？仅仅第一梯队的大鳄中就有中民投与保利协鑫的结合，郑建明的顺风光电，晶科与国开国际、麦格理、新天域的结合，还有过去已在这个市场中的黄河上游水电、正泰、特变电工、航天机电等等，同时人们不会忘了要用三年时间成为终端市场前两名的英利，也不会忘记新近通过更名为薄膜电力公司以明志的汉能。谈及2014年的光伏终端市场建设目标，顺风是3GW，汉能是1GW，英利不应少于3GW，因为其三年目标是13GW。而前两天笔者与保利协鑫一专业公司老总聊天，其对顺风的竞争力很是不以为然。看来，2014年国家光伏终端市场14GW建设目标的天下，已经不够这些大佬们划分了。残酷的现实是，还有上百家企业也在争抢这个天下。

中国光伏终端市场未来如何？吴新雄最新的讲话是到2020年实现100GW。根据合理布局需要和国家能源局当前力推分布式，或许集中式与分布式将平分天下。现在中国已建光伏终端市场是15GW，其中集中式约为10GW，分布式约为5GW。则未来6年，集中式的发展空间为40GW，平均每年不到7GW。分布式的发展空间为45GW，平均每年不到8GW。

细分光伏终端市场投资已经成为必然。细分市场并形成垄断既是过去市场的规律，又是现在每一个光伏终端投资市场企业家寻找生存、发展之道的必修课程。应该没有什么歧义的是，中民投协鑫基金、顺风光电这样的资本大鳄天然适合集中式，事实上顺风今年3GW的目标中集中式是2.2GW。同样不应有歧义的是，那些希望在光伏终端市场一展宏图，但又不具有超凡融资能力的二、三梯队企业，是时候考虑是否进入、进入那个细分市场了。

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